2.6. РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ

Инвестиционная программа Компании, сформированная в консервативных сценарных параметрах в условиях макроэкономической и геополитической нестабильности, предполагает реализацию долгосрочной программы развития Компании.

Инвестиционная программа ОАО «НК «Роснефть» утверждается в составе бизнес-плана Компании на соответствующий период. Таким образом, Инвестиционная программа 2015+ утверждена в составе бизнес-плана Компании на 2015–2016 гг. на заседании Совета директоров 18.12.2014 г. (протокол № 15). Учитывая существенные изменения в макроэкономической конъюнктуре в декабре 2014 г. — I квартале 2015 г., Совет директоров утвердил корректировку бизнес-плана 2015–2016 гг. 23.04.2015 г. (протокол № 29). Инвестиционная программа 2016+ утверждена в составе бизнес-плана Компании на 2016–
2017 гг. на заседании Совета директоров 18.12.2015 г. (протокол № 10).

629 млрд руб.

Объем инвестиций* за 2015 г.

* Капитальные вложения и инвестиции в совместные проекты

4,3 долл./б . н. э

Самые низкие удельные капитальные затраты среди основных конкурентов

Инвестиционная программа Компании, сформированная в консервативных сценарных параметрах в условиях макроэкономической и геополитической нестабильности, предполагает реализацию долгосрочной программы развития Компании, согласованную Правительством России и включающую обеспечение достижения стратегических целей «Роснефти» по росту добычи углеводородов при сбалансированной финансовой структуре и оптимальном привлечении внешнего финансирования за счет ускоренного ввода новых месторождений нефти и газа.

По результатам 2015 г. Компания нарастила объем инвестиций до 629 млрд руб., что на 11 % выше уровня 2014 г., в том числе: капитальные вложения — 595 млрд руб., финансирование совместных проектов — 34 млрд руб. Источниками финансирования инвестиционной программы выступали как собственные средства, так и долгосрочные финансовые займы.

При наращивании инвестиций, в том числе за счет реализации новых проектов развития и расширения программы эксплуатационного бурения на зрелых месторождениях, удельные капитальные вложения в разведку и добычу нефти и газа снизились с 5,3 долл./б.н.э. в 2014 г. до 4,3 долл./ б.н.э. в 2015 г., что позволило Компании сохранить лидирующие позиции и обойти основных конкурентов, показатели эффективности капитальных вложений которых находятся в диапазоне 10–30 долл./б.н.э.

Инвестиционная программа Компании в 2015 г. представляет собой сбалансированный портфель эффективных инвестиционных проектов, направленный на выполнение стратегических задач Компании по следующим основным направлениям.

Зрелые месторождения

Более половины инвестиций, около 334 млрд руб., направлено на поддержание добычи на зрелых месторождениях Компании, которые содержат более 3,5 млрд тонн доказанных запасов нефти по классификации PRMS, что позволяет разрабатывать их еще многие годы. В топ-5 зрелых активов по объему инвестиций входят ООО «РН-Юганскнефтегаз»,
АО «Самотлорнефтегаз», ПАО «Оренбургнефть», АО «Самаранефтегаз», АО «Ванкорнефть». По ранее введенным в эксплуатацию месторождениям ПАО «Верхнечонскнефтегаз», ООО «РН-Уватнефтегаз» и АО «Ванкорнефть» инвестиции в завершение обустройства составили 60 млрд руб. в 2015 г. при наращивании добычи с 45 до 49 млн т н.э.

Зрелые месторожденияОсновной задачей «Роснефти» на зрелых месторождениях является стабильная и рентабельная эксплуатация на длительную перспективу с сокращением темпа естественного снижения добычи за счет внедрения передовых технологий, вовлечения в разработку трудноизвлекаемых запасов, реализации программы повышения эффективности бурения и работы с базовым фондом скважин.

В краткосрочной и среднесрочной перспективе зрелые месторождения обеспечивают стабильную добычу и генерируют значительный свободный денежный поток, который будет направлен на финансирование разработки новых месторождений, в первую очередь на востоке России, где Компания планирует развитие новых кластеров нефтегазодобычи.

Новые месторождения

Устойчивый рост добычи нефти и газа Компании в среднесрочной перспективе обеспечивается за счет новых месторождений, объем инвестиций в которые стабильно растет (93 млрд руб. в 2015 г., в том числе 60 млрд руб. — в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке, 24 млрд руб. — в Западной Сибири).

Новые месторожденияВ 2015 г. в промышленную эксплуатацию введено Лабаганское месторождение, продолжена разработка Северной оконечности месторождения Чайво (рост добычи с 0,3 до 2,5 млн т н.э. по сравнению с 2014 г.) и Среднебо-туобинского месторождения (включая проведение проектных работ Этапа 2 по увеличению мощности добычи с 1 до 5 млн т нефти в год).

Компания продолжает разрабатывать уникальный кластер месторождений вокруг Ванкорского месторождения, используя его транспортную, энергетическую и газовую инфраструктуру. Суммарные извлекаемые запасы входящих в него Сузунского, Тагульского и Лодочного месторождений оцениваются более чем в 400 млн т нефти и конденсата1, объем инвестиций в 2015 г. составил 17 млрд руб.

В 2016 г. ожидается начало промышленной разработки на Восточно-Мессояхском месторождении и ввод основных объектов подготовки и транспорта нефти на Сузунском месторождении.

На базе проведенных подготовительных масштабных работ в предыдущие годы — в том числе проектирования и закупочных процедур — Компания планирует ускорить начало активной фазы разработки крупных проектов добычи нефти и газа (Русское, Юрубчено-Тохомское, Тагульское, Лодочное).

Проекты геологора зведки на суше и шельфах РФ

Проекты геологора зведки на суше и шельфах РФИнвестиции в проекты геологоразведки на суше
(4 млрд руб.2), и шельфах (8 млрд руб., со стороны Компании) направлены на обеспечение роста добычи «Роснефти» в долгосрочной перспективе. Компания планомерно увеличивает объем геологоразведочных работ на суше, в том числе и вследствие активного участия в аукционах на право пользования недрами и роста портфеля лицензионных участков. Инвестиции в геологоразведку на перспективных шельфовых участках Компания осуществляет как самостоятельно, так и совместно со своими стратегическими партнерами — Statoil, Eni и ExxonMobil.

Развитие внутреннего сервиса

Объем инвестиций, направленных на развитие собственного внутреннего сервиса, составил в 2015 г. 11 млрд руб. Компания продолжает реализовывать стратегию по развитию собственных нефтесервисов, что позволяет повышать эффективность работы добывающего сегмента даже в условиях волатильности внешней среды. Доля эксплуатационного бурения, выполненного собственными силами, превысила 50 %.

Газовые проекты

Одним из ключевых газовых проектов Компании является АО «Роспан Интернешнл», осуществляющее разработку ачимовских залежей с глубиной залегания 3600–3900 м. Проект является основным драйвером роста добычи газа в ближайшей перспективе. В IV кв. 2015 г. запущена в режиме комплексного опробования 2‑я очередь НовоУренгойской установки комплексной подготовки газа и газового конденсата, что является ключевой вехой на пути роста добычи газа. Выход на полку добычи планируется обеспечить в 2018 г. На финансирование данного проекта в 2015 г. было направлено порядка 23 млрд руб, что в полтора раза превышает уровень инвестиций 2014 г. Также продолжается разработка Хадырьяхинского и низов Берегового месторождений ПАО «Сибнефтегаз», обеспечивших дополнительную добычу в объеме 0,8 млрд куб м в 2015 г. Инвестиции ПАО «Сибнефтегаз» в 2015 г. составили 5 млрд руб.

Нефтепереработка и нефтехимия

Объем инвестиций в нефтепереработку и нефтехимию в 2015 г. составил 109 млрд руб. и в основном был на выполнение требований 4‑стороннего соглашения, целью которого является выпуск различных видов моторного топлива, соответствующего по качеству требованиям технического регламента. В 2015 г. осуществлен полный переход на производство для российского рынка бензинов и дизельного топлива класса «Евро-5», в соответствии с требованиями Техрегламента. Кроме того, завершено строительство установки метил-трет-бутилового эфира на Ангарской НХК, произведена реконструкция установок каталитического риформинга на Сызранском и Куйбышевском НПЗ.

Установка по производству водорода
АО «Ангарская нефтехимическая компания»

Приобретение и реализация активов

В 2015 г. Компания последовательно реализовывала свою стратегию по эффективному управлению портфелем и оптимизации активов Группы.

Для повышения синергетического эффекта в нефтегазопереработке и нефтехимии «Роснефть» приобрела ЗАО «Новокуйбышевская нефтехимическая компания». С целью расширения присутствия на рынке Европы и продвижения вперед по цепочке добавленной стоимости Компания инвестировала в покупку 16,67 % акций в нефтеперерабатывающем заводе
в г. Шведт, Германия.

В области коммерции и логистики были приобретены логистические активы в Грузии и сеть АЗС в Армении. В рамках реализации стратегической цели Компании по развитию собственного нефтесервиса приобретены активы ООО «Трайкан Велл Сервис», обеспечивающие доступ к накопленному технологическому опыту в области интенсификации добычи, заканчивания скважин и внутрискважинных операций при разработке традиционных запасов нефти и газа.

В рамках реализации стратегической цели Компании по развитию собственного нефтесервиса приобретены активы ООО «Трайкан Велл Сервис», обеспечивающие доступ к накопленному технологическому опыту в области интенсификации добычи, заканчивания скважин и внутрискважинных операций при разработке традиционных запасов нефти и газа.

В декабре 2015 г. ОАО «НК «Роснефть» и Группа «Аллтек» завершили создание совместного предприятия для целей развития проектов по добыче в Ненецком автономном округе. Монетизация запасов газа предполагается путем строительства завода СПГ. Доля Компании в совместном предприятии составляет 50,1 %.

Компания завершила сделку по приобретению 55 % акционерного капитала в проекте «Солимойнс», обеспечив себе контроль над 100 % акций и статус оператора проекта по разработке углеводородов в бассейне Солимойнс, в районе р. Амазонки (Бразилия).

С целью ускорения ввода месторождений Восточной Сибири и привлечения с последующей локализацией современных технологий Компания в 2015 г. привлекла партнера к разработке Среднеботуобинского месторождения путем продажи 20 %-ной доли в Таас-Юрях ВР.

С целью оптимизации «низкомаржинальных активов» реализована 50 %-ная доля в
ООО «Компания Полярное Сияние». Кроме того, примером высокодоходной сделки является продажа 8,99 %-ной доли Saras S. p. A. (НПЗ в Италии).

Организация инвестиционного процесса

Основной фокус инвестиционного процесса — эффективное использование капитала, направленное как на повышение эффективности отдельных инвестиционных проектов и программ, так и на рост бизнеса за счет формирования оптимального портфеля, нахождения баланса между текущей доходностью Компании и раскрытием ее долгосрочного потенциала через финансирование инвестиционных программ бизнес-направлений. В 2015 г. Компания продолжила совершенствование инвестиционного процесса, созданного на основе лучших практик управления инвестициями, как в направлении развития нормативной и методологической базы, так и в повышении инвестиционной дисциплины.

Контроль инвестиций является неотъемлемой частью финансовой и управленческой отчетности, пристальное внимание к исполнению инвестиционной программы и эффективности ее реализации осуществляется не только в целом по Компании, но и в разрезе основных бизнес-сегментов и проектов.

В Компании отлажен процесс экспертизы и утверждения инвестиционных проектов через уполномоченные инвестиционные органы, в состав которых входят ключевые руководители Компании. Действует система уровней полномочий в отношении инвестиционных бизнес-проектов от уровня Совета директоров до бизнес-направлений.

При сохранении основного фокуса инвестиционного процесса был внедрен ряд улучшений:

  • Усилена интеграция инвестиционного процесса со смежными процессами стратегического и текущего бизнес-планирования, управления эффективностью, финансовой дисциплины, корпоративного управления.
  • Продолжено развитие инструментов портфельного анализа. Разработанная система позволяет на основании сквозного рейтингования по набору критериев в оперативном режиме формировать различные сценарии реализации инвестиционного портфеля, что обеспечивает гибкость инвестиционной программы к изменениям внешней среды, а также стратегических и текущих приоритетов Компании, определяемых акционерами и твержденных Советом директоров.
  • С целью усиления инвестиционной дисциплины проведены работы по внедрению режима «двух ключей», при котором расходование средств возможно только при включении проекта в утвержденный бизнес-план Компании и наличии утверждения уполномоченными инвестиционными органами.
  • Для обеспечения своевременного принятия управленческих решений и усиления контроля над эффективностью реализации проектов в Компании внедрен процесс регулярного мониторинга утвержденных инвестиционных проектов.
  • В целях автоматизации процесса учета и контроля инвестиционных проектов разработана и введена в эксплуатацию «База инвестиционных проектов».
  • В рамках исполнения пункта 2 перечня поручений Президента Российской Федерации от 27.12.2014 № Пр-3013 и директивы Правительства Российской Федерации № 3984п-П13 от 24.06.2015 разработана и внедрена Политика Компании по повышению инвестиционной и операционной эффективности.
  • Для повышения уровня компетенций и дисциплины по управлению инвестиционной деятельностью проводятся регулярные обучающие сессии сотрудников центрального аппарата Компании и дочерних обществ.

В соответствии с инвестиционной дисциплиной, в 2015 г. уполномоченными инвестиционными органами Компании утверждено порядка 280 проектов с одобренным объемом инвестиций более 700 млрд руб., довлетворяющих стандартам Компании по возвратности на вложенный капитал. В результате к концу 2015 г. приняты инвестиционные решения, покрывающие более 83 % капитальных вложений, запланированных на 2016 г.

Качество инвестиционных решений обеспечивается детальным анализом каждого инвестиционного проекта на основе единого подхода в широком диапазоне сценариев и оценкой рисков, включая финансовые, коммерческие, технические, экологические и другие.